一，从我国目前的历史阶段来看，利率不太可能长期上升。 要正确预测未来的利率趋势，我们必须清楚地认识到中国经济发展的历史阶段。当前和今后很长一段时间，中国的经济发展属于一个特殊的历史阶段。这一阶段构成了中国经济发展的历史背景，是进行全面分析的主要前提。具体来说，这一阶段的特点是经济转型和发展，主要包括从传统经济向现代经济的转型和从高度集中统一的计划经济向市场经济的转型。中国是一个发展中大国，可用资源有限。虽然改革以来经济取得了很大进步，但还没有完全摆脱贫困和欠发达的落后状态。

表现为:人口多，人均国民收入低；农业经济停滞，农民普遍贫困。生产技术落后，资源浪费严重；教育、住房、医疗保健和其他指标远远落后于发达国家。因此，经济发展具有“全球、战略和全球意义”。与此同时，中国正在进行的市场经济体制改革也正处于关键时刻。深化金融、税收、对外贸易和投资管理体制改革，必然要求相对宽松的货币环境。此外，金融体制改革本身的目标之一是完善利率管理体系，将其作为宏观调控的手段。因此，从长期来看，中国利率不太可能继续上升。因为经济发展的需要需要提供足够的货币资金来确保经济增长和充分就业，而高利率政策与这一目标背道而驰。同时，在经济转型时期，高利率会增加企业经营环境的困难，不利于国有企业等部门改革的顺利进行。



二，从目前的经济形势来看，很难提高利率。 1992年以来，中国国内生产总值连续四年保持两位数增长，综合国力进一步增强。同时，宏观调控体系基本框架初步建立，宏观经济环境得到改善，整体经济在低迷时期保持快速增长。特别是，国民经济中的一些矛盾，如通货膨胀，已经大大缓解。但与此同时，相对较高的法定利率问题日益突出，这无疑成为充分利用宏观调控措施，在保持经济总量平衡的基础上确保国民经济持续稳定增长的一大障碍。此外，根据中国目前的现实，存款利率每上调一个百分点，银行就要额外支付200-300亿元的利息，这对于大多数银行来说是无法忍受的。因此，从目前的经济形势来看，由于抑制通货膨胀和整体利率水平高，不可能长时间上调利率。

三、从央行的货币政策来看，利率有下降趋势。 传统上股票学习，央行根据价格变化、存贷款利差、资本供求关系和货币政策需求来决定利率水平。近年来，几次微调利率确实在加强宏观调控和稳定经济秩序方面发挥了一定作用。1995年，在大力抑制通货膨胀的情况下，物价指数逐渐下降，基本达到预期目标。然而，与此同时，企业资本短缺和失业现象越来越严重，特别是在中国经济转变经济增长方式的关键时刻。因此，在促进经济发展的必要时间内降低银行利率，特别是贷款利率是合理的。自1996年以来，中国宏观经济形势发生了明显变化。实际利率从负利率变为正利率，已超过3个百分点。另一方面，虽然在改革开放以来的大部分年份，中国的贷款增量大于存款增量，但自1994年以来，存款增量大于出现年的贷款增量。到1995年上半年，金融家机构增加了4000多亿元贷款。存贷款之间的过度差异增加了银行的经营负担，扩大了银行的损失。这不仅不利于银行金融中介功能的正常发挥，也将对国有专业银行的商业化进程造成严重障碍。

从中国经济体制改革的进程来看，资本市场的发展和完善将是未来经济工作的重点，但目前股票市场和国债市场的现状仍不理想。具体来说，股票市场经历了长期低迷，交易成交量暴跌，投机盛行，这对国有企业股份化的坚定信念极为不利。国债市场容量小，结构单一，很难通过公开市场运作进行间接经济控制。这些都需要货币政策的配合和支持。实施低利率货币政策不仅可以促进股票市场的发展，还可以降低国债发行成本，减轻中央预算收支和偿债压力，这对完善资本市场和整个经济的健康发展具有重要意义。

总之，利率作为一种经济杠杆，在调节资金供求方面发挥着宏观作用。利率一旦偏离资金供求关系，必然会导致资金供求失衡，进而影响整个经济的稳定和发展。从这个意义上说，结合利率体系的实际情况和各种副作用，适当降低利率是不可避免的。

四，具体分析存贷款利率的短期趋势第一，存款利率必须下调。

首先，银行和金融机构的存款，特别是城乡居民的存款，将继续增长。从利率政策作为货币政策的主要工具和手段来看，只要实际资金来源相对充足且稳步增加，且没有重大问题发生，降息的可能性就更大。

其次，虽然存款利率在1996年5月1日已经下调，但目前的银行存款利率仍然不低，定期平均为10.76%，一年为9.18%，三年为10.80%，五年为12.06%。如此高的利率水平在国际和中国历史上都是罕见的。如果考虑到银行自身的利益，有可能也有必要稍微降低利率，甚至更频繁地降低利率。



最后，从货币流通情况来看，1995年流通的现金估计为1500亿元，实际投入600亿元，而1996年第一季度春节前流通的现金为2592亿元，已全部收回，为历年之最。这将对未来抑制通货膨胀和价格控制产生重大影响。因此，适度下调存款利率是可行的。其次，从贷款利率的角度来看，降低整体水平和结构水平是非常必要的。