最近，该组织持有的股票大幅下跌。有读者问我，为什么基金经理要砸盘子？如果能像上一期一样继续持有该集团就好了。他现在不是把自己砸死了吗？

这将涉及中国基金经理的审计制度。

因为基金的公募是受欢迎的老市民买的(报价603883，诊断股票)，基金赚到的钱再多，基金公司都不能到场分成，基金司理自然也没法到场分成.基金的经理主要由两个部门组成，一个是管理费内瑞的提成，可以理解为底薪，一个是年终奖，和基金的业绩挂钩

　　至于基金司理的年终奖到底能拿几多，不是看收益率崎岖（绝对收益），而是看收益率排行崎岖（相对收益）。也就是说，基金司理能拿几多年终奖，主要看自己打败了几多其他基金司理。

基金，私募，接受了绝对收益审计制度，基金公司可以分享收购基金，时约定的基金，的业绩，所以私募的经理基金也可以分享基金的业绩。

基金的公开发行规模比基金，私募，大得多，对市场的影响也大得多。今天，我们主要讨论基金的公开发行。基金公开发行的相对收益审计机制帮助了市场的涨跌，加剧了市场的动荡。

我们只是建立一个模型来解释这个过程。

假设基金经理S管理100亿产品，基金经理B也管理100亿产品。这两个人都是基金排名前10%的经理

之前市场很好。一只牛股票涨了很多，S涨了40%，b涨了40%，每个人赚的钱都一样多，心里都很开心。

现在问题来了，大家的利润都很厚，股票收益很大，估值也很高。然后有一天，有一个小坏消息，拿走筹码，剩余20%的散户，逃走了，导致股价暴跌。

面对这样的情况，SB该怎么办？

这种情况有点类似犯人的逆境。如果SB认为这个股票要倒了，有两个策略，一个是打亮仓位，一个是不打亮仓位。

由于SB的仓位够重，市值够大，现在有三种情况：

　　若是SB两小我私家都锁仓不减仓,即使散户20%的筹码被粉碎，也无法对股票走势，做出根本性的改变，因此或许再跌个5%也不会倒下。

　　若是SB当中有一小我私家减仓,因为在筹码，销售的数量越来越多，肯定有大幅度的下降，假设是跌15%.

　　若是康得新股票SB两小我私家一起减仓,对股价的损害更大，假设这种情况是下跌25%.

因此，有四种可能的情况。

1.s和B不下降，股票下降5%，对排名没有影响；

2.S不减，B减，股票跌15%，S排在B后面；

3.S下降，B不下降，股票下降15%，S排在B之上；

4.S和B都下降了，而股票下降了25%，对排名没有影响。

在这一步，我们会发现，对于两位基金经理，S和B，最佳解决方案必须是减轻他们的立场。因为如果不降低，我的排名只会和对方一样，或者落后于对方；但是，如果我放轻松一点，我的排名可能和对方一样，也可能领先对方。

因此，在相对收益审核机制下，基金司理实在不太体贴基金到底是赚是亏，可是一定不能落伍于其他基金司理。的原则在基金，的其他经理中是众所周知的，所以这个城市的每个人都不可避免地减少了他们的职位，导致股票的职位下降了25%。虽然这对基金，来说是最糟糕的影响，但对基金，的经理来说是可以接受的，只有股民赔钱。

当然，上面列举的模型很简单。在现实中，影响股价的因素要大得多，基金的观点也会有分歧，但基金的国内公开发行是相对的

　　……

　　行情方面就不细聊了，今天照旧弱鸡行情，机构的自动做多意愿太弱，若是没有其他变量，就等继续缩量后选择偏向吧。