现在全球市场,白天可以在A股吃面,半夜可以起床,你发现美国股市又创新高。突然心情大好,一言难尽。
今天,A股看到了另一个令人恼火的趋势。幸运的是,他终于突然停了下来,充满了下棋的感觉。但你要说,现在是第一次反转。我相信10个人有8个障碍,每个人心里的算盘就是这波反弹能有多高。
环顾四周,让我们在仓位做一个大的观察,看看每个人的仓位有什么变化
显然,不管美国债务的涨跌,美国股市要么正处于新高,要么正走向新高。
都是生意股票的,差异何以云云之大?
一个
美A一直都是牛市
首先,不管是美股还是A股,如果你看久了,都是牛市,和A股涨幅在美股之上。
这句话肯定是欠的,说我怎么能这样胡说八道。
拍照,有图有真相。自2002年以来,沪深300的涨幅约为270%,标准普尔500的涨幅约为240%。
如果我们降低金融在沪深300身份股中的比例,我们相信沪深300的涨幅将超过标准普尔500更多。
上证指数存在的时间更长点,也可以看出,是一个长牛。从更大的尺度看,美股存在百年了,抛开中心的颠簸,整体可视为一个长牛。
长牛的本质是科技文明的生长。
关于科技文明,我想在这里借用一下陆离先生的观点。
凭据人类生产方式的差别,李录先生大要上把人类文明的生长阶段分为三个部门:收罗狩猎文明,或称1.0文明;农业畜牧文明、或称2.0文明;以工业革命为先导的科技文明,或称3.0文明时代。
3.0时代和前两个时代有一个根本的区别:在3.0时代,人类社会挣脱了上升、冲顶、回落的循环。
以农牧业文明为例,我们常说“望天吃饭”,这是基于谁时代的社会天花板是由光和互助构成的决定。整个社会的粮食总量是一定的,因为人们没有像高效化肥一样高效地使用光互助技术。社会稳定了,生牙大量繁殖,突破了土地可以养活生牙的极限值,战争就会第一个出现,从而消除多余的生牙。
整个农业文明是一个时间周期。在农业文明时代,只适合波段投资,巴菲特这样的长线投资无法生存。
然而在人类的3.0时代,这个循环被打破了。在3.0文明时代,人类的天花板是人类的知识。这是因为自第一次工业革命以来,人类的生产力就与人类的知识完美地联系在一起了。人类第一次有了基础科学和理论,然后在理论的基础上构建工具来改善人类的职业生涯。
因为生产力是和知识联系在一起的,只要能不断创造知识,人类的生产力就不会停止,知识是可以不断积累的,理论上是无限的。爱因斯坦曾经说过:世界上最不可理解的东西,就是它可以被理解。但是,人类现在所理解的部门,怕在这个无边无际的宇宙中,还是很少的。
以是,没有特殊的缘故原由短暂打断,人类社会的经济总量,在可预见的未来,会连续增加。这反映到微观上,就是公司会变大,会赚更多钱,这就支持了股市恒久的上涨。
以中国为例,改革开放以来,中国通过吸收外国工匠,大大提高了生产效率,推动了中国经济几十年的快速增长。在这种快速增长的背后,如果用更细致的工具去塑造,大量的中国企业从0到1,从1到10,再到100,活跃在全球市场。