在股票理论上,金·介绍了道氏理论的三种趋势:“道氏理论的基本观点定理:股票指数和任何市场都有三种趋势:短期趋势,持续几天到几周;中期趋势,持续数周至数月;从几个月到几年的长期趋势。在任何市场中,这三种趋势必须同时存在,并且可能是相反的方向。
短期趋势是最难预测的,只有交易会在任何时候考虑它。投机者和投资者只会在少数情况下关注短期趋势:他们会在短期趋势中寻找合适的买入或卖出机会,以实现利润最大化或损失最小化。
中期趋势对投资者来说相对较小,但它是投机者的主要考虑因素。它可能与长期趋势方向相同,也可能不同。如果中期趋势明显偏离长期趋势,则被视为二次回调趋势或修正。必须仔细评估二次逆转趋势,不应将其误认为是长期趋势的变化。
长期趋势是最重要、最容易识别、分类和理解的。这是投资者的主要考虑因素,对投机者来说不那么重要。中期和短期趋势都属于长期趋势。只有了解它们在长期趋势中的位置,我们才能从点上了解它们并从中获益。
将价格趋势分为三种趋势不是学术游戏。如果投资者理解这三个趋势,并专注于长期趋势,他们也可以利用反向的中期和短期趋势来增加利润。有很多方法可以使用它。
首先,如果长期趋势向上,他可以在二次回调趋势中做空股票,增加多头头寸的规模,空头头寸的利润接近回调趋势的转折点。
其次,在上述操作中,他还可以购买期权(看跌期权)或锁定期权(看涨期权)。
第三,因为他知道这只是一个次要的逆转趋势,而不是长期趋势的变化,所以他可以自信地克服这种修正趋势。最后,他还可以利用短期趋势来确定买卖价格,以提高投资的盈利能力。上述策略也适用于投机者,但他不会在二级回调趋势中持有反向头寸。他的业务目标是确定中期趋势的方向。投机者可以利用短期趋势的发展,观察中期趋势的变化迹象。尽管他的心态不同于投资者,但识别趋势的基本原则非常相似。