股票估价有三种方法。
股票估价有许多方法。根据投资者的预期回报、企业的盈利能力或企业的资产价值,常用的方法是:
1。股息基准模型以股息收益率作为评估股票价值的标准,对于希望从投资中获得现金流回报的投资者特别有用。可以使用简化的计算公式:股票价格=下一年的预期股息/投资者要求的回报率。例如,外汇管制预计今年股息为0.32美元(约2.50港元)。投资者预计资本回报率为每年5.5%。在其他因素相同的情况下,外汇管制的目标价格应为45.50元。
2。投资者广泛使用的利润标准比率是市盈率,其公式为:市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下优点:计算简单,数据容易收集。经济类报纸每天都有相关信息,这被称为历史市盈率或静态市盈率。但是,应该注意的是,为了更准确地反映股票价格的未来趋势,应该使用预期收益比率,即预期收益应该被代入公式。
投资者应注意市盈率是反映市场对公司盈利预期的相对指数。使用市盈率应该从两个相对角度出发:一是公司预期市盈率与历史市盈率的相对变化,二是公司市盈率与行业平均市盈率的比较。如果一家公司的市盈率高于上一年的市盈率或行业平均市盈率,市场预计该公司的未来收益将会上升。另一方面,如果市盈率低于行业平均水平,那么市场预计该公司未来的收益将比同行下降。因此,应该相对看待市盈率。不是高市盈率不好,而是低市盈率好。如果一家公司的未来收益预计会上升,而且股票的市盈率低于行业平均水平,那么股票的价格在未来有机会上升。
3。市场价的账面价值比率,即市场计价率,其公式为:市场计价率=股价/每股净资产值。这个比率是从公司资产价值的角度估计公司股票价格的基础。用市场会计比率来分析资产负债主要由货币资产构成的银行、保险公司等企业的股票估值更为合适。
除了最常用的估值标准之外,估值基准还包括贴现现金比率、每股收益与收益的比率(PEG),一些投资者更喜欢通过股本回报率或资产回报率来衡量企业。