股票市场的基本分析意味着什么?
基本面分析(Fundamental Analysis),也称为基本面分析,是基于证券的内在价值,重点分析影响证券价格和趋势的各种因素,从而决定投资哪些证券以及何时购买。基本分析的前提是证券的价格是由其内在价值决定的,而价格的变化往往是由于政治、经济、心理等因素造成的。很难与价值完全一致,但它总是围绕价值波动。理性投资者应根据证券价格与价值的关系做出投资决策。基础分析主要适用于相对长期的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精度不高的领域。
基本任务
证券的基本分析有两个基本任务:
1。一项任务是评估证券的内在价值,其功能是建立一个判断证券市场价格的参考标准。
2。另一项主要任务是因素分析。试图通过分析与证券价格有逻辑联系的各种因素,探索证券价格决策及其变化的内在原因,并在此基础上判断证券价格的走势。
决定和影响证券价格的因素:
(1)根据内容,有政治、经济、社会、自然、政策、战争、市场、心理等因素。
(2)根据层次,有宏观经济、行业和企业因素。
(3)按地区划分有国内和国际因素。
(4)根据发生时间,有已经发生、正在发生和将要发生的因素。
(5)根据影响程度,存在影响整个市场、本地市场和单个证券价格的因素。
(6)根据信息的充分程度,存在确定性、不确定性和风险因素。
(7)根据发生情况有正常因素和突发因素;根据对价格变化方向的影响,有许多有利的、不利的和中性的因素。
(8)根据不同的受影响对象,存在影响股票债券、期货和期权价格的因素。
1,Economic Factor
Economic Cycle,State of Financial Situation,金融Environment,收支平衡,Industry of Economic Status,Adjustment of State汇率,All将影响股价的起伏。
经济周期(Economic cycle)是经济运行中内部矛盾引起的经济波动,这是一个不依赖于人民意志的客观规律。股票市场直接受到经济形势的影响,不可避免地会出现周期性波动。当经济衰退时,股票市场将不可避免地疲软和下跌。当经济复苏和繁荣时,股价也会上涨或呈现强劲的上涨趋势。根据过去的经验,股票市场通常是经济状况的晴雨表。
国家的财政状况出现通货膨胀越大,股价就会下跌,而财政支出增加,股价就会上涨。
金融环境宽松,市场资金充足,利率降低,存款准备金率降低,许多热钱将从银行转移到股市,股价将趋于上涨出现。国家收紧货币政策,市场资金短缺,利率上升,股票价格通常下跌。
国际收支顺差将刺激该国的经济增长,并推高股票价格;然而,出现的巨额赤字将导致本国货币贬值,股票的价格将普遍下跌。
2。政治因素(Political Factures)
国家政策的调整或改变、领导人的更换、频繁的国际政治动荡、在国际舞台上扮演更重要角色的国家权力的转移、国家间的战争、劳资纠纷,甚至一些国家的罢工,往往会导致股价波动。
3。公司自身因素
股票公司自身价值是决定股票价格的最基本因素,主要取决于股票的经营业绩、信用水平和股利分配状况、发展前景和预期收益水平等。发行公司的。
4。产业因素(Industry Factures)
产业在国民经济中地位的变化,产业的发展前景和潜力,新兴产业的影响等。以及上市公司在行业中的地位、经营业绩、经营状况、资本结构的变化和
投资者受各方面影响后的心理状态变化往往会导致情绪波动、判断失误、盲目跟进大投资者和疯狂恐慌性买入。这也是导致股价暴跌和飙升的一个重要因素。
优点和缺点
1。基础分析的优点是能够全面把握证券价格的基本趋势,应用相对简单。
2。基础分析的缺点是预测时间跨度相对较长,对短线投资者的引导作用相对较弱。同时,预测精度相对较低。