贝塔系数汇总(β)

贝塔系数衡量股票收入相对于绩效评估基准收入的总体波动性，是一个相对指标。β越高，股票相对于绩效评估基准的波动性越大。Beta大于1，股票的波动性大于绩效评估基准的波动性。反之亦然，达拉斯到礼堂

如果β为1，市场将上涨10%，股票将上涨10%；市场下跌了10%，股票下跌了10%。如果β为1.1，当市场上涨10%时，股票将上涨11%。当市场下跌10%时，股票下跌11%。如果β为0.9，当市场上涨10%时，股票上涨9%；当市场下跌10%时，股票下跌9%。

贝塔系数(Beta coefficient)是一种评估证券系统风险的工具，用于衡量证券或投资组合相对于整体市场的波动性。这在股票和基金等投资术语中很常见。

贝塔系数是一个统计概念，介于1和-1之间的值，反映了投资对象相对于大盘的表现。其绝对值越大，其收入相对于大盘的变化范围就越大。绝对值越小，相对于大盘的变化幅度越小。如果为负，则改变方向与大盘相反。大盘上升时，它就下降；大盘下降时，它上升。由于我们在基金年投资的目的是从专家那里获得金融服务，从而获得比大盘年被动投资更好的业绩，因此该指标可用于检验基金经理降低投资波动风险的能力。在计算β系数时，除了基金的性能数据之外，还必须有一个反映大盘性能的指数。

β系数计算方法

(注:杠杆主要用于衡量非系统风险)

(一)单资产β系数

单资产系统风险用β系数衡量。以整个市场为参照，将单一资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率进行比较，即

此外，β值可以根据协方差公式计算，即

注:把握β值的含义

β=1。表明单一资产的风险收益率与市场组合的平均风险收益率成比例变化，其风险状况与市场组合一致。

◆ β1，表示单个资产的风险回报率高于市场组合的平均风险回报率，则单个资产的风险高于整个市场组合的风险；

◆ β1表示如果单个资产的风险回报率小于市场组合的平均风险回报率，则单个资产的风险程度小于整个市场组合的风险。

总结:1)β值是系统风险的度量，2)β系数以两种方式计算。

计算证券市场贝塔系数的公式

贝塔系数概述

公式为:

其中Cov(ra，rm)是证券收益率和市场收益率之间的协方差；是市场回报的方差。

因为:

Cov(ra，rm)=ρamσaσm

公式也可以写成:

其中ρam是证券a和市场之间的相关系数；σa是证券a的标准偏差；σm是市场的标准差。

β系数使用回归方法计算出:β系数等于1，即证券价格随市场变化。

贝塔系数高于1，即证券价格比整个市场更不稳定。

贝塔系数低于1，这意味着证券价格的波动性低于市场。

如果β=0表示没有风险，β=0.5表示风险仅为市场的一半，β=1表示风险与市场风险相同，β=2表示风险是市场风险的两倍。

Beta