期货套利交易 正如一种商品的现货价格和期货价格通常不同一样，同一种商品在不同交货月份的合同价格也不同。

在不同的交易办公室，同一种商品的交易价格变化也有差异。由于这些差异，期货市场套利交易成为可能。



套利(Arbitrage)，又称对冲利润，是指期货市场参与者为了从不同月份、不同市场和不同商品之间的差异中获取利润，同时买入和卖出不同类型期货合约的交易行为。

在期货市场，套利有时可以提供比长线交易更可靠的潜在回报，特别是当交易进行深入研究并有效利用套利的季节性和周期性趋势时，其效果更大。

有人说套利交易的风险比简单的长线交易要小，这是不准确的。虽然一些季节性商品套利的内在风险低于一些纯长线交易，但套利的风险有时高于长线交易。

当两个合约和两种商品的价格反向移动时，交易套利损失都会发生。此时，套利变为交易，这是极其危险的。 因此，就整个期货交易而言，套利交易仍然是一种高风险、高回报的投机行为。



套利交易的收益来源于以下三种股票技巧方式之一:

(1)在合约持有期间，短期利润小于长期损失；

(2)在合同持有期间，长期利润少于短期损失；

(3)两份合同均遭受损失。 让我们举个例子。2003年5月22日，交易人在2003年8月至11月间套利交易份豆粕合约，以2092元/吨的价格卖出10份8月份合约，以2008元/吨的价格买入10份11月份合约。5月29日，8月份合同价格降至2059元/吨，11月份合同价格升至2029元/吨。仲裁员可以发布结束套利的命令交易。

因此，交易在8月份的合同中获利330元，在11月份的合同中获利210元，总获利540元(不包括手续费)。这是一个两个合同都有利可图的例子，尽管发生这种情况的可能性相对较小。