股票行情

券商中期策略乐观:下半年牛市可期

作者:admin 2020-07-07 我要评论

近期,券商中期计谋会麋集召开,今年后半程宏观经济及A股走势成为热门话题。在“云办公”、“云调研”渐成事情常态之下,券商探索召开“云计谋会”,更高效地分...

近日,券商中期战略会议召开,今年下半年宏观经济和A股走势成为热门话题。随着“云办公室”和“云研究”成为常态,经纪人探索和举行“云战略会议”,以更有效地分享资源市场前景和投资观点,这也是水资源测试的新热点。

鉴于下半年的经济趋势,券商普遍持乐观态度。自第二季度以来,经济已开始复苏和反弹,预计下半年增长将更加显著;今年下半年,居民消费有望得到修复,企业利润也将得到提高。就战略而言,一些经纪商认为,在今年下半年,他们将逐渐转向战略乐观主义,他们预计A股将出现“非常像牛市".”的大反弹浪潮

对资源市场乐观

对于下半年的宏观经济形势,工业证券首席经济学家、创业版股票经济研究中心首席经理王涵(报价601377,诊断学)认为,一方面,筑底国内经济进入了一个高峰期,国外经济进入了一个复苏期,同时国内宏观调控政策回暖,可能会持续更长时间;另一方面,在外国仍有第二次爆发的风险,“去全球化”的逆流仍在发酵。2020年,中国经济将处于“底部,顶部”的状态。

王汉表示,从中长期来看,他对资源市场持乐观态度,这是基于中国巨大的市场、生齿和产业结构的变化以及刺激内需政策的出台。

华西证券(报价002926,股票咨询)认为,从工业增加值和高频数据来看,反周期调控对“稳定增长”有显著影响,生产迅速恢复;第二季度之后,经济将开始复苏和反弹,下半年的增长将更加显著。

从详细的大规模资产的角度来看,王汉分析说,在这一年里,震荡出现的股市将会更加的坎坷不平;债券市场存在调整压力,短期内信用债券优于利率债券,但债券市场整体风险可控;在大宗商品中,短期产品可能会反弹,而在中期,关注必须供应“黑天鹅”,这在战略上需要关注的贵金属避险资产

针对未来中国经济复苏的驱动力,华西证券宏观首席分析师孙福表示,就国内需求而言,在加大努力和金融支持的情况下,基础设施投资大幅增加;在结构性政策的推动下,制造业投资逐渐稳定;疫情控制后,消费自然会恢复。在外部需求方面,下半年海外疫情减弱后,随着“引进来、走出去”开放政策的完善,外部需求将有所改善。

牛市反弹可期

上海证券认为,美国股市的动荡率和其他风险因素的增加将在下半年间歇性地抑制市场风险偏好。下半年,市场风险偏好呈现出先低后高的趋势。

“我们首先期待牛市。”沈万红元(报000166,股市)(港股06806),证券首席策略师,陶静的表现,在下半年逐渐转向战略乐观主义,至少可以预期大反弹“非常像牛市".”

傅对的主要判断逻辑在于:下半年,基本面有望得到证实,而对新周期的乐观预期可能会分阶段发酵;新经济的基本面已经触底,创业板“十四五”计划和试点登记制度等创新不断推进,科技发展有望重新获得进攻性;新型冠状病毒的流行带来了更彻底的清除,而牛市出生在绝望中;居民储蓄率是上升,设定的需求水平

对于下半年设立股票和债务的方案,分析者给出了不同的建议。

沈万红元建议,非聚集性的选择性消费有望逐步受益于居民储蓄率的上升和首车;新老基础设施仍有一定偏向,重点是关注5G、新能源汽车、半导体设备耗材、新创(信息技术应用创新),以及建筑装饰、建材和工程机械行业的投资机会领先者;第二季度报告的时代可能是消费电子结构的窗口,而物联网、超高清和5G应用方面的云游戏有望成为反弹阶段的弹性进攻偏向。

上海证券暗示,下半年把握结构性市场的重点是从消费转向技术。在科技创新、内需消费和机构利润三大结构线下,我们看好军工(大型飞机、航天互联网)、房地产后循环产业链——物业管理、整体家居、宠物食品、体外测试、电子消费、海南地区等结构性机遇。

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