安信证券策略：利率上升是纠偏 A股关键词仍是“复苏牛”

袁泉：本质证券

投资要点：最近与投资者沟通，不少投资者认为上升近期债券市场利率过高，担心2013年会出现迷你版的资金短缺，给A股市场带来巨大冲击。我们认为，当前债券市场的调整主要是对债券市场早期情绪的修正。就股票市场而言，我们认为短期内需要注意的是跨市场情绪感染。然而，考虑到A股的整体杠杆率不高，风险偏好处于较低水平，外部情绪冲击对市场的整体影响相对有限，即使它构成短期扰动。这不会影响趋势在“苏醒”中期的A股，在未来几个月，A股的重点仍将是把握大趋势在“苏醒”。如果短期内由于流动性问题而出现重大调整，现在是时候把握时机了。最近，该行业重点关注万达信息股票和关注：新能源汽车、军工、电子、云计算、互联网、通信、经纪、航空等。主题集中在关注自治控制、卫星互联网、湖北区域振兴等方面。

在风险提醒：，1。国外疫情超出预期，2。全球经济低于预期。政策推广低于预期。