股票行情

「洛阳钼业」国盛策略:不必担心港股虹吸A股 沿着三条战线积极参

作者:admin 2021-01-25 我要评论

焦点看法回首:2020年6月中期计谋全市场唯逐一家明确看好创业板并做出3000点判断。2020年11月月报明确看好年底至2021年一季度的跨年行情,且级别将大超预期。12...

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回眸:2020年6月中旬,计划全市场一定会一个个期待创业板,做3000个判断。2020年11月月报明确看好年底至2021年第一季度的新年行情,水平将大大超出预期。12月底,有人明确强调,2021年,港股将迎来一个“明显白色”的牛市

展望:增量行情下,不能用股票思维看问题

1.A股新年市场已在“预期期”超出预期,而港股“明显偏白”的牛市,股市正在上涨。我们第一次提到2020年10月底的年市,水平会大大超出预期。从港股的年度策略来看,2021年港股将迎来一个“明显白”的牛市,到目前为止,A股新年行情已经超出预期,创业板也提前突破了我们中期策略提出的3000目标。基金甚至录得约15%的平均回报率。与此同时,港股“明显偏白”的牛市,已经在路上了。香港股市领先全球,恒生指数上涨超过10%,我们关注的恒生指数,科技指数上涨超过25%。

2.不要担心港股抽走A股,目前是增量市场,不能用炒股的心态看问题。最近南方的资金突然流入港股。自2021年新年以来的15个工作日内,仅通过港股通渠道累计净流入就超过2300亿港元。在引领港股加速进入“明显白色”的牛市,的同时,也引起了业内投资者对国内资金大规模南移和A股资金虹吸的担忧。然而,我们认为,资金南移并不会使A股的流动性变得重要,重点是它现在是一个增量市场,而不是一个简单的股票游戏。南方资金的突然“扩张”主要是由于2019年以来基金:加速公开发行,我们一再强调股市的微观流动性比宏观流动性更重要。其中,基金公开发行已成为股市流动性的最重要来源。自2020年以来,随着基金,公开发行股票的迅速公布,港股的比重也逐季度上升。2021年新年以来,公开发行基金的出版进一步加快,部分股票基金的出版规模达到3418.9亿。在1月份未完成业务的情况下,创下月度银行规模新高。在存量和增量的配合推动下,南向资本领涨了港股“明显白”的牛市,而A股市场也受益于新年行情创新高。因此,我们不能简单地认为港股的上涨和海外资本南下的加速是对A股的虹吸。随着以公开发行为代表的机构基金的加速进入,A股长期以来一直是一个增量市场,而不是股票市场。在增量资金的灌溉下,港股“明显偏白”的牛市,刚刚领先,而A股机构牛和结构性牛也将继续。

3.新年行情解读成功,短线行情依然无忧。1.随着拜登的上任,全球市场的风险偏好有望得到修复。2.12月份,社会融资增速降幅超过预期,引发市场担忧。然而,我们一再强调,这并不意味着市场流动性的系统性收紧。从去年下半年的“银根紧,信贷面广”变成了“银根宽,信贷面紧”。这带来的不是整个市场的风险,而是市场动量的变化。3.更重要的是,我们在《从宏观到微观,依然机构牛》年度计划中再次强调了我们的观点。在宏观流动性不会大幅扩大、机构基金主导的增量资金持续稳定流入的情况下,A股市场流动性将长期保持充裕。无论是A股的优质资产还是港股,在国际资本市场的灌溉下,都会不断受益

——港股迎来一个“明显白”的牛市,聚焦港股科技巨头和价值领袖。

风险提醒:1。疫情的增长超出预期;2.宏观经济动荡超出预期。

声明文本:

回眸:2020年6月中旬,计划全市场一定会一个个期待创业板,做3000个判断。2020年11月月报明确看好年底至2021年第一季度的新年行情,水平将大大超出预期。12月底,有人明确强调,2021年,港股将迎来一个“明显白色”的牛市

展望:增量行情下,不能用股票思维看问题

1.A股新年市场已在“预期期”超出预期,而港股“明显偏白”的牛市,股市正在上涨。我们第一次提到2020年10月底的年市,水平会大大超出预期。从港股的年度策略来看,2021年港股将迎来一个“明显白”的牛市,到目前为止,A股新年行情已经超出预期,创业板也提前突破了我们中期策略提出的3000目标。基金甚至录得约15%的平均回报率。与此同时,港股“明显偏白”的牛市,已经在路上了。香港股市领先全球,恒生指数上涨超过10%,我们关注的恒生指数,科技指数上涨超过25%。

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