海通计谋:市场在重修中 智能制造有望成为新主线
排除基数影响,当前盈利周期的高点将在今年年底和明年年初。过去,牛市的指数高点略高于或同步于ROE高点。今年硬币中性,市场估值矛盾不大。从美股的恢复中吸取教训,中枢的A股估值在十年内正在上升。牛市19年第一笔未竟事业,春节后的调整是牛市,的回撤,市场正在重建,智能制造有望成为新的主线。
安信计谋:一季报往后看 A股基本面轨迹与最优解
从年化增幅来看,A股的高基本面很可能不会在第一季度。资产周转率的持续上行将RO韶能股票E(TTM)的高水平推迟到明年上半年,年化利润增长的高水平也将推迟,或者可能只出现在今年第二季度。在结构上,我们认为:一是要关注PPI-CPI链,后续繁荣传递会逐渐向CPI链转移;第二,“制造业回归”中先进制造业的繁荣将进一步推动趋势的上升结合我们之前的研究成果,新能源(汽车)产业链和军工产业链仍然是今年A股繁荣的主线。第二季度,应优先考虑关注电子(半导体等。)、疫情后的板块(零售)、医药(生物制药、与检测和疫苗生产相关的医疗器械)、房地产后周期(消耗建筑材料和家用电器)和汽车。
中信证券:预计5月A股结构博弈加剧 是结构下半年行情的最佳窗口
预计5月份A股的结构性博弈将加剧,但整体形势依然平静,这是下半年结构性市场的最佳窗口。与此同时,市场的主要驱动因素已经从业绩转向估值。建议架构三条主线:一是性价比发展的主线,如消费电子、半导体设备、医疗服务等。以前的调整比较到位,年报和第一季度报告利润大幅上升;二是早期被疫情破坏的服务消费觉醒,主要集中在餐饮旅游、酒店、航空等。预计“五一”假期的利好数据将是主要催化剂;第三,受益于国外需求复苏的品种包括出口产业链中的汽车零部件、家电、家电、机械、建材等。
中金计谋:发展气势派头再度跑赢价值 关注复工和服务性需求受益板块
由于利率下降,发展势头再次超过了价值,但后者仍然绝对反映在利润的驱动下。我们预计,随着价格上涨和利率再次上升,总体形势可能会转为平衡。如果面临动荡或价格压力,具有溢价能力的板块的价值周期相对更有弹性。此外,得益于恢复工作和恢复服务需求的板块,仍然值得关注效仿
兴证计谋:二季度市场是较好结构良机 行业推荐继续掌握两条主线