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炒股入门_如何利用现金流量表寻找优秀公司

作者:admin 2019-11-21 我要评论

  从财务报表角度考虑,除资产负债表、利润表外,投资者阅读的重点是现金流量表。上市公司在生产经营、投资或筹资活动过程中,其现金流量的大小,反映出其自身...

股票入门财务报表的角度来看,除了资产负债表和损益表,投资者还应该关注现金流量表。 在生产、经营、投资或筹资过程中,上市公司的现金流反映了其自身获取现金的能力。

炒股入门_如何利用现金流量表寻找优秀公司

正常情况下,经营现金流较大,表明上市公司销售平稳,资金周转快。产品或项目不仅有市场,而且处于良好的发展时期。相反,它们是相反的。 中国《企业财务会计报告条例》第11条指出:“现金流量表是反映企业会计期间现金及现金等价物流入和流出的报表。现金流应当按照经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出类别逐项列示”。

因此,现金流量表是资产负债表和利润表的有益补充。 通常,现金流的计算不涉及权责发生制,会计舞弊不容易。就像假合同可以签利润,但不能签出现金流。与交易营业利润相关的是,通常也有可能在现金流方面暴露没有现金流入的利润。因此,通过每股经营活动的净现金流来分析公司的盈利能力比每股收益更客观。

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然而,每股税后利润和净现金流是相辅相成的。一些上市公司有良好的税后利润指标,但现金流不足,这是由典型的经营利润相关性交易造成的。随着公布年度报告的增加,这一现象将会更加突出。一些上市公司在一年内出售资产,出现之间现金流的大幅增加不一定是好事,这将影响上市公司的可持续发展。

投资者最好选择税后利润高、每股净现金流高的股票作为合理的中线投资品种。 根据经典的股票定价理论,上市公司的股价取决于其未来每股收益和每股经营现金流的净现值。损益不再是决定股票价值的唯一重要因素。仅从财务报表中反映的信息来看,现金流越来越取代净利润,成为评估公司股票价值的重要标准。如果现金在视觉上被视为企业日常生产经营的“血液”,那么现金流量表就像上市公司的“验血报告”。

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通过这份报告,我们可以清楚地判断上市公司的日常生产经营是否健康。 除了以上对现金流指标的分析,还应注意应收账款周转率和存货周转率,结合资产负债表和损益表提供的各方面信息进行分析,以客观评价上市公司如何获得现金以及如何使用现金。在此基础上,进一步深入分析公司的财务状况、收入质量,寻找潜在的重大财务风险,或者寻找高质量的上市公司盈利业绩。

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