股票市场是宏观经济的晴雨表，宏观经济是股票市场的风向标。这是股票市场上最流行的谚语，也是股民公认的股票技巧常识。宏观经济是一种战略发展趋势，决定着经济发展的总方向。然而，在其发展过程中，它仍在波浪式前进，螺旋式上升，没有结构调整就无法直线上升。

股票市场投资的所谓宏观经济分析就是分析整体经济和证券市场之间的关系。其主要目的是分析未来经济形势和前景是否适合股票投资。当宏观经济形势好的时候，大多数公司都有比较好的经营业绩，股票价格也有上升的趋势。然而，如果宏观经济处于低迷状态，大多数公司的经营业绩将相对较差，股价自然会下跌。因此，在股票投资分析中，宏观经济分析是第一步。投资者可以从以下几个方面分析宏观经济。

1。经济繁荣

当经济从低点过渡到复苏阶段，投资者信心开始大幅增加，股票市场开始活跃，股价开始回升。在复苏阶段的后期，股票价格的上涨甚至快于实际的经济复苏。当经济进入繁荣期的早期和中期阶段时，投资者有更大的信心，更高的预期回报，股票价格进一步上涨。然而，在繁荣期的后半段，由于货币供应紧张、利率上升和企业收益相对减少，股价反弹在危机前停止并开始下跌。危机期间，投资回报率大幅下降，金融环境变得更加紧张，股价将进一步下跌。在萧条时期，由于经济萧条，股票价格仍将在相对较低的水平上下波动。

此外，在经济繁荣时期，企业有良好的经营条件和良好的利润。他们可以分配更多股息，股票价格也会上涨。在经济衰退期间，企业利润不多，可分配股利低甚至不存在，股价会下跌。

2。通货膨胀“通货膨胀主要是由过度的货币供应引起的。货币供应量的增加首先可以刺激经济，增加企业利润，推高股价。然而，当通货膨胀发展到一定程度时，利率会上升，这反过来又会使股票市场萎缩，股票价格下跌。

3。利率

利率就像杠杆，可以用来调节经济增长的速度。当货币供应紧张，利率上升时，企业融资成本增加，投资利润下降。利率高，大量闲置资金将存入银行，用于工业投资和股票投资的资金将大大减少，尤其是在选择储蓄和购买股票时，大多数人会选择储蓄。当利率降低到一定程度时，一些资金将流入股市。在成熟的股票市场，降息通常是一大好处。首先，降息将直接促进上市公司经营状况的改善。利息的降低将大大降低企业的利息支出，从而增加企业的利润。其次，随着利率下调，与存款利率相对应的市盈率将会上升，这意味着即使公司每股平均收益保持不变，股价也会上升。

4。国际收支

现代经济日益国际化和一体化，因此一个国家的国际收支也是影响股票市场的一个重要因素。在正常情况下，当国际收支出现赤字时，政府将控制进口，鼓励出口以平衡国际收支，导致一些国内投资从股市流失，股价下跌。相反，股票价格会上涨。宏观经济形势的发展直接影响股票市场的进步，而股票市场是股票市场变化的主要宏观指标。由于各种因素，宏观经济形势经常受到周期性变化的影响。经济周期是经济运行中内部矛盾引起的经济波动，是不依赖于人民生活的客观规律