在香港和交易所,的衍生品市场上,除了股票,的期货和期权产品以及指数和股票的个人相关资产外,香港交易所还提供利率期货和债券期货产品。港元利率期货。在香港和交易所交易的港元利率期货合约,是根据港元资本市场的短期市场指标,即1个月和3个月的香港银行同业拆息而推出的。银行同业拆息是香港银行买卖港元投资工具所选择的利率。银行同业拆放利率(1个月至12个月)是根据香港银行公会指定的20家银行在香港时间上午11: 00提供的报价设定的,不包括最高的三个报价(如果出现相同,选择最高的三个)和最低的三个报价(如果出现相同,选择最低的三个)。其余14个报价的平均值(低至小数点后5位)被视为香港银行公会同期的结算利率。港元利率期货的应用www.gptt.cn。
港元利率期货更常用于以下领域:
第一,对冲利率波动。例如,当投资者预期利率为上升,时,借款人可以出售港元利率期货,以对冲未来贷款的融资成本。相反,如果预期利率是下降,投资者可以购买港元利率期货合约,设定远期存款利率,以避免影响未来定期存款的利息收入。
第二,捕捉市场趋势。投资者可利用一系列一个月或三个月的港元利率期货,在一至两年内对冲港元利率风险;
第三,对冲远期利率合约。此外,港元利率期货也在差价交易中发挥作用。三年期外汇基金债券期货。外汇基金债券是香港特别行政区政府根据《外汇基金条例》(香港法例第66章)以外汇基金名义发行的港元债务证券。发行外汇基金债券有助于为港元债券市场设定基准债券收益率曲线。外汇基金债券期货基于票面利率为6%的3年期基金外汇债券。外汇基金债券期货以合约价值的百分比报价,至小数点后两位,每份合约价值1,000,000港元。最低波动幅度为合约价值的0.01%,即100港元。外汇基金债券的收益率与其期货价格成反比。当外汇基金债券的收益率下跌时,其期货价格将是上升,而其期货价格将是下降。与港元利率期货类似,外汇基金债券期货也可用来对冲港元利率的波动。结算安排不一样。港元利率期货以现金结算,而外汇基金债券期货则以外汇基金债券以实物结算。
一个月港元利率期限商品及三个月港元利率期限商品
该合同价值1500万港元,500万港元
合同价值设定为合同价格乘以最低价格范围的价格,然后乘以100
[举例:95.50 x(15,000,000港元x 0.0001 x 1/12) x 100]设置最低价晶格的近似价乘以值,然后乘以100
[例如:95.50 x(5,000,000港元x 0.0001 x 0.25) x 100]
最低的价格波动是一个基点和一个基点。