股票知识

所有风险都可以对冲吗?

作者:admin 2019-11-12 我要评论

2018年距离结束仅有2个月的时间,在过去的10个月的时间里,市场见证了五大风险,并且造成了不同资产的下行压力。然而,只要有适当的对冲工具,这些风险实际上都...

离2018年只有两个月了。在过去10个月中,市场经历了五大风险,并对不同资产造成下行压力。 然而,只要有合适的对冲工具,这些风险实际上可以完全抵消,甚至是创造收入的好机会。 关键是,你理解并使用这些工具吗? 摩根士丹利将尚未传递到金融全球市场的偶发/突发市场动荡风险称为“滚动熊市” 例如,年初,科技股因美联储加息而暴跌,收益率飙升,欧元因最近意大利危机而贬值,年中新兴市场热卖。 这种“滚动熊市”通常会对特定资产产生影响,但由于缺乏全面风险,投资者有足够的方式对冲 以下五大风险,例如,加息风险、科技股暴跌、意大利局势、新兴市场危机和贸易战影响,都可以找到相应的对冲工具。 101740455045989.jpg 五大风险带来的资产变动如下图所示:101740458148529.jpg 最直接的套期保值方法显然是do 空,但本质上更像是投机机会。 成熟的交易者将使用期权工具来操作 一个接一个:日经和英国金融指数的做空期权是对冲美国加息所带来风险的最佳工具;纳指NDX和标普500指数做空期权则可以完美规避美国科技股的下跌风险;担心意大利危机?那欧元区斯托克银行业指数SX7E和欧元做空期权应该会是你的选择;新兴市场危机也不用怕,加元美元和恒生国企股指数HSCEI的做空期权都能保你无虞;HSCEI和铜的做空期权还能帮助你在贸易战的风险环绕中全身而退。010-59000 如果您想找到一个组合来应对所有可能的风险,该怎么办?那么你的工具栏/投资组合应该有合理的韩国综合股价指数、HSCEI、恒生指数、欧洲经济指数和与商品相关的铝、铜和澳元的配置。 考虑到美联储刚刚完成新一轮加息,并导致美国债券收益率创新高,年初美国股市下跌的风险可能会再次出现。 在这种情况下,怎么做似乎很明显。 下周对意大利预算问题的回答可能会给欧洲市场和欧元市场提供指导。投资者也应该考虑这方面的对冲需求。 101740458778594.jpg

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