如果给你400美元进行期货交易，你认为你能赚多少钱？也许你根本赚不到钱。 在理查德·丹尼斯(richard dennis)的“利用形势”交易理念下，400美元滚雪球般变成2亿多美元。 这个传奇人物在市场见底时持有大量多头头寸，在市场为涨停时持有大量空头寸。 据估计，他基金95%的利润来自5%的交易。 这位杰出商品交易者独特财富神话的背后是他独特的交易哲学。



以下为部分访谈内容：

主观的和不可改变的交易注定会失败

问:你听说过任何一个交易者顺利地开始了他们的交易，然后又退出了吗？
答:这样的交易者太多了 对这些人来说，第一笔大交易的成功并不重要，他们太关心第一笔钱是如何赚到的，等等。 不管你做了多少，玩了多少，你总是坚持下去。 事实上，做得更多和做空一样重要，不能因为自己的喜好或偶尔的成功或失败而受到青睐。 过于主观和僵化可能是他们最终失败的根本原因。

问:开始第一年的初学者很少赢得第一场战斗，但你是个例外。 你是怎么做到的？这是上帝的偏爱还是高超的技能？
答:两者都有 首先，我非常明智，不会挂在树上。 即使赌博资本很小，也不能把所有的财产都押在一笔交易上。 此外，上帝偏爱我，并在1970年随着玉米价格的飙升而搭车。



问:这是不常见的事情，还是坐上这辆车很幸运？
答:这主要取决于我的视力 在我职业生涯的开始，我对交易的概念知之甚少，但至少我知道商品交易应该顺应潮流。 那一天是星期五，粮食市场在盘时创下了今年新高。 盘前收盘时，我买了一些玉米、小麦和大豆期货。 接下来的星期一，所有这些合同都是涨停，因为有报道称玉米收成不好。 到目前为止，我仍然相信贸易应该跟随趋势，趋势越好，就越持久。 我没听说过有人不依靠正确的交易理念成功，而是依靠偶然的投机。 只要判断是正确的，即使没有玉米歉收这种事，一个人仍然可以赚钱，但他只需要耐心等待。

问:你认为周五市场的大幅上涨是下周市场的指南针吗？
答:是的 至少你不能在盘收盘价上涨时卖出空或者在盘收盘价下跌时卖出更多。 不要试图通过增加额外的钱来把你失去的钱赚回。

问:什么样的交易经历给你留下了深刻印象？
答:我离开研究生院后的第一年做了一笔非常糟糕的交易。 虽然这笔交易只损失了300美元，但我只有3000美元的赌注。这笔交易的损失不小。 我不想因此而失败。我增加了我的第一手合同，仍然保持原来的位置。结果，我输得更惨。 然而，我仍然坚持走自己的路，第三次增加了同样的职位。结果是灾难性的。 有一天，我损失了三分之一的资本，也就是1000美元。 这个痛苦的教训让我明白，当我遭遇重大损失时，我必须保持冷静，不要冲动。我的赌博变红了。这是立即停止的唯一选择。 休息一段时间后考虑进入竞技场还不算太晚，否则你只会陷得更深，陷得更牢，输得更惨。 事实上，如果我早点学会控制风险，也许我就不会输得这么惨。也许我会翻过来

问:有了这一课，你能保证不再重复吗？
答:尽力而为 “你错过的是永恒。” 不要试图通过增加额外的码来赚回你失去的钱。 永远不要把自己挂在树上。 情绪波动也会影响你的判断。 从那以后，我在所有的交易中遵循了三个“准则”:把损失降到最低是交易中应该保持的心态，把赌注保持在最低是交易的底线，在最短的时间内赚取最大的利润是交易的目标。

问:坚持利用形势的原则，别人的退却是你问的机会 痛苦的结局是什么时候来的？据说1973年的大豆大牛市让你变得富有。
答:1973年的大豆市场最终让我感到惭愧和自豪。 正是这一丰收给了我足够的信心进入芝加哥商品交易所进行交易。 那是1974年，当时市场繁荣，我像鸟一样抓住了短线，但我没做什么。

问:这样，你的运营更像是成功抓住市场机会，而不是利用这种情况？
答:事实上，许多人会毫不犹豫地犯错误以获取利润。 当市场价格为出现 涨停并且第二天必然会继续上涨时，他们将从即期利润中获利。 他们不能承担股票和涨停的风险 当他们都出去的时候，我果断地进去了。



问:这样，当第二天从盘开始时，你会有遥遥领先的优势？
答:记住，追涨0连续几天涨停市场是存在的 大多数人认为出现 涨停连续四五天是不可能的。

问:在市场持续出现 涨停的情况下，达到一定峰值后，可能会突然下跌出现。 你如何判断或猜测什么时候不适合购买？
答:这取决于运气。最终结果有很多可能性。 但是当你做出购买决定的时候，一定要把握好时机。

问:你什么时候会知道你的交易已经走到了死胡同？
答:当出现损失发生在交易后一至两周内时，很容易判断交易已经失败。

问:交易有止损点吗？
答:应该为所有交易设置止损。这是确保你不会破产的最后一根稻草。 交易必须跟随趋势，如果你遇到亏损，你应该简单地出现在

问:你的主要交易策略是什么？
答:顺应潮流 尽管这个策略听起来很简单，但它是交易策略的重中之重。 你可以用多种方式交易，前提是每种方法都必须适合这种情况。

问:失去小麦城后，你如何处理损失？
答:减少交易量 在熊市中，你只能放下武器，迅速撤退，然后简单地走出来。 管理不善只会使情况变得更糟，无法控制。

问:为什么不玩？你说得很容易。你能玩几天？
答:通常我会辞职一两天来恢复健康 人们不是在工作的机器。适当的放松可以缓解压力。 就像扔球一样，你需要为行动做准备。

问:普通人对市场最大的误解是什么？
答:对市场变化有规则的误解

问:普通人对技术分析最大的误解是什么？
答:只重视基本分析，而技术分析被认为是无关紧要的 事实上，两者同等重要。 交易前，你必须为最坏的[做好准备。

问:谈到你管理的基金，你损失了1亿美元的50%，你似乎无动于衷。 你真的能安定下来吗？你不为此感到内疚或不安吗？
答:我尽力让自己内心安静 如果内疚或不安能弥补损失，或者对交易有帮助，我也会在公共场合大声哭喊。 然而，实际情况是不能让自己的情绪影响交易决策。没有共同心的交易者不会做任何事。

问:你能给新来的人一些建议吗？
答:首先，在进行每笔交易时，必须做好最坏的打算，降低经营规模。 此外，及时从错误中吸取教训，注意交易决策的方向，不要为市场的涨跌天天讨价还价，也不要为单笔交易的成败患得患失。