明天就是中秋,忙活了泰半年的中国人,不管怎样,都可以暂时铺开心情,好好地吃月饼,喝琼浆,再赏月一番了。
三天假期里,吃喝玩乐是主题,而资源市场,消耗股也陆续有不错的体现。今天,家电、白酒、调味品板块都有所上涨。
在履历了长时间的回调,眼下又正值股市崎岖切换,中秋国庆两大节日助兴,食物饮料是否可以高看一眼?
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筑底了没?
食物饮料从2017年最先,履历过数年的高光时刻。
白酒、调味品、乳制品各大公司的股价,都轮替上涨,中心虽然也履历了一些跌宕,例如2018年大跌、2020年新冠,但最后都大步迈过,创出新高,这股热潮一直延续至2021年头。
可是,2021年至今,食物饮料都一直处于调整当中,股价连续震荡,彷徨不前。
究其缘故原由,一是整个宏观经济下行压力比力大,海内的住民消耗力也泛起下滑,作为与之亲近相关的领域,食物饮料很难独善其身,这种打击主要体现在对业绩的负面影响,近一年的各大食物饮料公司的业绩,都欠好看,贵州茅台(行情600519,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)的净利润同比增速都在逐年下滑。
同时,流动性的缩短也使得这些公司的估值受到很大压力,PE相比岑岭期,都已经有了不少的回落,贵州茅台的最新动态估值为40倍,较岑岭期的52倍已经回落2成,海天味业回调得更多,岑岭期凌驾80倍,现在不足60倍,乳制品龙头的伊利股份(行情600887,诊股)相对稳固一些,都是在25-30倍之间颠簸。
总结下来,在已往一年多经济下行,流动性缩短的大情况下,食物饮料处于连续的戴维斯双杀的田地。
不外,股市稳定的纪律,风险是涨上去,时机是跌出来的。虽然大情况未必友好,但经由这么长时间的下跌,现在更应该思量的是有没有反弹甚至反转的时机。
要回覆这个问题,首先得看看现在到没到底,而到没到底,宏观上看,就两个,一个是经济面,另一个则是流动性。
先看宏观经济,海内最至暗的时刻,发生在3-4月,其时由于上海等多地因防疫需要封城,许多经济数据都急剧下滑,上头也是轮替开会寻找对策,恐慌的阵势甚至可以和2020年新冠刚发作那会相比。
直到5月尾,上海宣布解封,各个工业链最先恢复,加上各项压箱底的稳经济政策施展作用,宏观经济指标反弹,整个国家也逐步走出“危急”模式。
另外一些较为负面的因素,如烂尾楼,经由一段时间的消化,只管不能够说完全解决,但局势也远没有刚爆出来恐慌,而随着时间的推移,房地产的问题会一步步等到缓解甚至最终解决。
到现在,虽然零星还会有地域发作疫情,但总体的经济面已经走出了上半年的低谷,从今天宣布的8月份钱币数据上看,经济正处于连续好转期。
除非再次泛起黑天鹅,否则宏观经济再一次步入至暗时刻的可能性比力低,而对于后期的预期,要比上半年乐观。
可以说,经济正逐步完成筑底,并最先积贮向上气力的阶段。