为了摆脱美国银行对外资银行的监管，欧洲四大投资银行在过去三年里从美国中间控股公司提取了2800亿美元的资产，以应对长期利润挑战。

四家欧洲央行提取2800亿美元

自2016年以来，欧洲四家投资银行瑞士信贷——、瑞银、德意志银行和巴克莱银行从美国主要控股公司提取2800亿美元，以使其业务摆脱美国监管，迎接长期利润挑战。

过去，大型外国银行被迫将其在美国的大部分业务转移到独立控制的中间控股公司(IHC)，这些公司必须遵守资本、流动性和压力测试的强化审慎标准。IHC体系的部分原因是为了应对交易危机前外国商人使用高杠杆和短期资金的现象。

(美国外国银行监管系统图片来源:戴维斯·波尔克)

自四家欧洲银行首次开始发行账户以来，在过去三年里，它们在IHC的资产减少了34%以上。与此同时，IHC的资本平均增长了近12%。股本增加和资产减少的结合进一步压低了银行回报。

具体来说，在过去三年中，德意志银行IHC分行持有的资产从2030亿美元减少到1167亿美元；巴克莱IHC银行持有的资产在过去减少了610亿美元。在过去的三年里，IHC的资产已经下降了47%，即1050亿美元。另一方面，瑞银集团的资产负债表在过去三年中缩减幅度最小，仅缩减了250亿美元。

IHC的资产减少，部分原因是这些欧洲投资银行“撤出华尔街”——，并减少了它们在美国的业务，但主要原因是资产转移到了其他实体。在同一时期，这些欧洲投资银行增加了在美国分行的持股，这些分行依赖母公司的资本，受美国更宽松的监管。

批评者指出，欧洲投资银行将资产从IHC转移到分行是典型的“监管套利”，这将再次让美国纳税人和美联储机构面临更大风险。此外，欧洲银行应该比美国银行受到更严格的监管，因为它们对美元流动性的需求更大。

然而，近年来，欧洲银行不断要求美国放松监管政策，称适当放松监管对国际银行维持和发展在美国的业务至关重要，并继续为美国的经济增长和市场流动性做出贡献，对美国银行机构业务的海外监管也具有重要的借鉴意义。

欧元区银行面临双重挑战

今年以来，欧元区银行面临双重挑战，即在负利率和严格监管下挤压利润空间。欧元区投资银行的财务业绩普遍不佳，甚至面临裁员。

一方面，在现有负利率的基础上，欧洲央行9月份再次将主要存款利率下调10个基点，实施大规模资产购买计划。尽管欧洲央行也引入了分层利率体系，免除部分银行存款负利率的“成本”，但德国商业银行首席执行官马丁·齐尔克(Martin Zielke)表示，目前为止还没有覆盖负利率的负担。

另一方面，新监管政策的出台可能会进一步增加欧元区银行的压力。欧盟专员金融11月12日表示，欧盟委员会可能在明年6月前提出新的欧盟银行资本规则，将巴塞尔协议三改革转化为欧盟法律。根据欧洲银行委托进行的一项研究，欧洲银行可能需要多达4000亿欧元(4420亿美元)的资本来遵守旨在使金融系统更好地承受潜在损失的新规则。

在这种背景下，以德意志银行为代表的欧元区银行今年总体表现不佳。德意志银行报告2019年第三季度净亏损8.32亿欧元，而去年同期为2.29亿欧元。此外，投资银行在年初解雇了数千人，并计划到2022年在全球范围内解雇18，000人。

欧洲央行在11月份发布了一份报告，称欧洲银行的低利润和投机行为的增加是两大主要原因

为了削减成本和增加利润，业内许多人指出欧元区银行应该合并。欧洲央行副行长路易斯·达格林·多斯(Luis Daeghling dos)表示:我们只有一种货币，我们只有一个监管机构，我们只有一个解决方案(机制)。我希望我们将来会有一个保险存款计划。因此，有必要建立真正的欧元区银行。我认为在不久的将来，跨境一体化将非常重要。