十大券商最新策略观点新鲜出炉,如下:
中信证券(行情600030,诊股):政策协力催化资金接力 中期行情将连续数月
疫情明显好转后,前期所有政策集中生效。预计6月起国内经济将快速复苏,政策合力催化资金接力。A股中期行情将持续数月。建议继续加强四大轮动线的结构。一方面,预计5月份国内宏观数据将在生产、投资、消费、出口等方面出现不同程度的反弹。稳经济全面启动后,一揽子稳增长政策的传导力和执行力将会提高。前期收储政策效果将在股票显现600585国内经济已连续数月处于中期修复通道,6月将进入加速修复阶段。另一方面,外资对A股的风险偏好将不断修复,而国内基金前期以博弈和调仓为主,市场前期超跌反弹阶段上座率不高,以绝对收益为代表的基金仓位仍处于较低水平;随着后续基本面的快速修复强化市场共识,外部扰动逐渐缓解,国内政策的配合显示催化性增量资金将接力入市。A股市场已经从4月下旬的第一个超跌反弹阶段转换到6月份的第一个中期缓慢上涨的主要市场阶段。
强化结构性现代化的四条主线:基础设施建设、房地产、复工复产、消费修复。设置方面,全年建议围绕现代基础设施和地产结构建设龙头、电网、数据中心、云基础设施,基建领域关注关注低估值,地产领域关注关注优质开发商、物业管理、建材。季度上,建议努力增加相关行业的配置,重点关注关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。月度维度上,建议关注与消费恢复相关的航空、酒店、免税、食品饮料、百货、超市。在规模疫情消退、市场主体得到纾困和消费刺激的一揽子政策下,这些行业也将迎来阶段性复苏。我们预计这四条预期最明确的主线将以出现轮动缓慢增长为特征,市场有望与中期修复交替上涨。
华安证券(行情600909,诊股):经济底部确认 围绕盈利修复弹性挖掘时机
疫情末期,PMI大幅回升,释放出经济底部反转的信号。展望端午节后第一周,随着上海疫情进入常态化防控阶段,北京疫情总体好转,各地复产复工继续加快,经济底部明显回暖,上市公司利润回升确定性进一步增强。因此,我们仍然应该关注利润复苏,并建议关注继续三条主线:消费复苏,稳步增长,超跌反弹。
1)随着上海进入疫情常态化阶段,北京疫情总体向好,我们看好消费修复行情的持续演绎。关注,疫情后需求将在短时间内释放,修复弹性大,中长期业绩有望迎来酒店、餐饮、高速公路、机场、景区等旅游连锁。拐点以及中长期CPI上涨背景下更容易传导上游成本的食品、饮料、乳制品等相关机会;2)稳中有升的政策效果在正式显现之前,还是可以超配稳中有升的。建议支持水利建设、公路铁路建设、机械设备、建筑装饰、建材、UHV、新电网建设等新旧基础设施领域
A股还处于筑底和磨砺阶段,表现的确定性是这个阶段的重点。稳定的需求是当前投资的条件,无论是发展还是价值板块,选股都注重业绩的确定性。推荐三条主线:1)板块:建设公共投资/电网/光伏风电/建材消费。2)稳定的现金流板块:煤炭/人造产品/二线中央国有房地产和B端物业。3)供给侧优化消费:生猪/食品饮料/酒店等。
国泰君安(行情601211,诊股):仍是底部震荡 3200以上不宜追高
A股:深V(08/19)、浅V(16)、U(05)、W(12-13)底部的形态有四种,视政策力度和估值水平而定。从投资时钟和牛熊周期分析,A股3-底部每四年上涨一次。和历史相比,这个底部看起来像一个浅v,4月底,第一波修复举行,新的基础设施仍然占主导地位,如数字经济和低碳经济。第三季度后半段,强调消费。
海通证券(行情600837,诊股):对比历史 这次可能是浅V底